Правительственная комиссия одобрила законопроект об автоматическом переводе пенсионных накоплений граждан в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Если документ примут, перевод стартует 1 апреля 2027 года и затронет средства, которыми управляет ВЭБ.РФ, а также накопления клиентов негосударственных пенсионных фондов.
Речь идёт о деньгах, которые работодатели перечисляли на накопительную часть пенсий сотрудников до заморозки 2014 года. Сейчас эти средства есть у 71 млн человек, а их общий объём оценивается примерно в 6,6 трлн рублей, из которых около 2,98 трлн рублей — накопления так называемых «молчунов», не выбиравших управляющую компанию и оставшихся под управлением ВЭБа.
Ещё порядка 3,6 трлн рублей хранятся в 24 негосударственных пенсионных фондах. Для средств «молчунов» планируют создать уполномоченный фонд с обязательным государственным участием, а клиенты НПФ перейдут в программы внутри своих нынешних фондов.
Предложенный перевод не отменяет страховую пенсию и не меняет правила учёта стажа и пенсионных баллов, поскольку накопительная и страховая части учитываются отдельно. Реформа касается только первой.
Программа долгосрочных сбережений действует с 2024 года, и её участник заключает договор с НПФ, который инвестирует его деньги. Пополнять счёт можно личными взносами, а также перевести в ПДС пенсионные накопления, если фонд работает в системе обязательного пенсионного страхования.
В случае автоматического перевода основанием станет новый закон.
Механика ПДС напоминает банковские и инвестиционные инструменты, но с важными отличиями. Средства участников инвестируются вместе, а права каждого человека отражаются на его индивидуальном счёте, при этом деньги не лежат на отдельном банковском счёте — они имеют статус пенсионных резервов, предназначенных для выполнения обязательств по договорам.
ВЭБ.РФ работает как государственная управляющая компания и инвестирует пенсионные накопления по договору доверительного управления. Он не ведёт индивидуальные счета граждан и не назначает выплаты — этим занимается Социальный фонд.
НПФ в ПДС выполняет более широкую роль: заключает договор, учитывает права участника, формирует портфель и организует выплаты.
Поэтому перевод денег из управления ВЭБа в новый фонд означает не просто смену управляющего. У средств появится другая правовая оболочка и другой оператор отношений с человеком, и если раньше по поводу этих денег гражданин взаимодействовал с Соцфондом, то теперь таких отношений не будет.
По итогам 2025 года ВЭБ показал доходность расширенного портфеля на уровне 18,06%, что выше средневзвешенной доходности НПФ (около 14%). Однако за первое полугодие 2026-го средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ составила лишь 4,6%, или 9,5% в годовом выражении, тогда как у ВЭБа на 30 сентября 2026 года доходность за предыдущие 12 месяцев достигала 13,54%.
Результат инвестирования не равен гарантированной ставке: он может быть выше инфляции в один год и ниже в другой, а доходность за прошлый период не обещает такого же результата в будущем. Для понимания реальной выгоды важны не только проценты в отчёте, но и период, вознаграждение управляющих, инфляция и итоговая сумма на счёте участника.
С точки зрения государства, пенсионные деньги — источник долгосрочного капитала, который можно инвестировать на длительный срок, например в облигации государства и компаний. Значительный спрос пенсионных фондов на государственные облигации способен выступать серьёзной поддержкой госзаймов.
Государственное софинансирование ПДС распространяется только на новые личные взносы участника, а на автоматически переведённую из пенсионных накоплений сумму это правило не действует. Чтобы претендовать на поддержку, нужно внести на счёт не менее 2 тыс. рублей за календарный год, при этом софинансирование предоставляют в течение десяти лет, максимум — 36 тыс. рублей в год на человека.
Размер господдержки зависит от среднемесячного дохода: при доходе до 80 тыс. рублей государство добавляет рубль на каждый рубль личных взносов, при доходе от 80 тыс. до 150 тыс. рублей — рубль на каждые два рубля, при доходе выше 150 тыс. — рубль на каждые четыре. Налоговый вычет — отдельный механизм, и сам перевод пенсионных накоплений не даёт права ни на софинансирование, ни на вычет.
По нынешним правилам ПДС, обратиться за периодическими выплатами можно после 15 лет действия договора либо при достижении 55 лет женщиной или 60 лет мужчиной — в зависимости от того, какое условие наступит раньше. Фонд должен предложить пожизненные выплаты или выплаты на срок не менее десяти лет, а для средств, которые переведут автоматически, окончательные условия установит будущий закон.
В действующей системе ОПС пенсионные накопления из «замороженных» денег уже выплачивают, и в зависимости от накопившейся суммы назначается пожизненная накопительная пенсия или единовременная выплата. Если накопления находятся в СФР, заявление подают туда, если в НПФ — в соответствующий фонд.
Что касается наследования, в нынешней системе ОПС правопреемники могут получить накопления, если человек умер до назначения выплаты, а после назначения пожизненной накопительной пенсии остаток не наследуется. В ПДС общий принцип похож: до назначения пожизненных выплат оставшиеся сбережения могут перейти правопреемникам.
Минфин заявлял, что переведённые накопления можно будет передавать по наследству, но точные правила для автоперевода ещё предстоит сверить с принятым законом.
В выписке одного из сотрудников «Фонтанки» по состоянию на 1 октября 2026 года значится 828 618,11 рубля пенсионных накоплений, из которых 230 124,17 рубля — страховые взносы, а 598 493,94 рубля — накопленный результат инвестирования. Если условно разделить нынешнюю сумму на выплаты в ПДС, получится около 6 905 рублей в месяц на десять лет или примерно 4 603 рубля в месяц на пятнадцать лет.
Это простая арифметика без будущей доходности, инфляции, комиссий и окончательных правил выплат. Для сравнения: в 2026 году ожидаемый период выплаты накопительной пенсии в системе ОПС составляет 270 месяцев, и если разделить сумму из выписки на этот срок, получится около 3 069 рублей в месяц.
Законопроект ещё не стал законом, и многие детали пока непонятны. Предстоит выяснить, смогут ли граждане отказаться от автоперевода или выбрать другой фонд, когда начнётся отсчёт срока до выплат, как будут обращаться с теми, кому выплаты уже назначены, и как именно распределят инвестиционные результаты и гарантии.