Состоятельные россияне назвали облигации главной альтернативой вкладам

Состоятельные клиенты ВТБ назвали облигации главной альтернативой банковским вкладам. Этот инструмент выбрали 43% участников опроса, проведенного подразделением Private Banking с середины июля до середины сентября.

Еще четверть респондентов предпочитают вложения в недвижимость. Фонды денежного рынка привлекают 10% опрошенных, а акции рассматривают лишь 9% клиентов.

Опрос проходил до объявления властями планов по повышению налогов на пассивные доходы.

Депозиты по-прежнему доминируют в портфелях вип-клиентов. У каждого третьего они занимают более 70% всех активов.

Почти половина опрошенных (46%) за год нарастили объем средств на вкладах, и только около трети оставили его без изменений.

Перелом в настроениях может наступить при снижении ключевой ставки. Около 40% респондентов заявили о готовности пересмотреть структуру портфеля в пользу инвестиций, если ставка опустится ниже 10%.

При этом 18% опрошенных намерены держаться за вклады независимо от рыночной конъюнктуры, а 15% в любом случае сделают ставку на инвестиционные продукты.

Ближайшие 12 месяцев большинство клиентов планируют сохранить текущий объем депозитов. Такой стратегии придерживаются 43% участников опроса.

Еще 16% собираются нарастить сбережения на вкладах, пользуясь высокими ставками, и лишь 13% намерены частично вывести деньги в инвестиции.

Главным аргументом в пользу депозитов остается их надежность. Так ответили 40% респондентов.

Среди других причин клиенты называли удобство управления средствами (23%), возможность быстро размещать деньги на короткий срок (17%) и нежелание разбираться в сложных финансовых продуктах (еще 17%).

Эксперты подтверждают тренд на переток капитала. По их данным, еще в первом квартале приток средств на фондовый рынок достиг максимума с 2021 года, а во втором квартале продолжилось активное движение денег в облигации.

В июле как минимум 152 банка зафиксировали снижение объема средств физлиц на депозитах.

Аналитики считают основными конкурентами вкладов фонды денежного рынка и облигации. Первые сохраняют высокую ликвидность, но их доходность падает синхронно с ключевой ставкой.

Облигации же позволяют зафиксировать выгодный процент на несколько лет и могут дополнительно вырасти в цене при смягчении денежно-кредитной политики.

Среди конкретных инструментов эксперты выделяют ОФЗ с фиксированным купоном, средние и длинные выпуски, короткие облигации надежных компаний и фонды флоатеров. При дальнейшем снижении ставки привлекательность длинных госбумаг и корпоративных бондов с постоянным купоном будет расти, тогда как доходность фондов денежного рынка продолжит снижаться.