Россияне забрали из ПИФов 2,7 млрд рублей за день после новостей о налогах

Российские инвесторы вывели из паевых инвестиционных фондов 2,7 млрд рублей за один день на фоне объявления о новых налогах. Это следует из обзора старшего аналитика инвестиционной компании «Эйлер» Елены Баклановой, с которым ознакомился РБК.

Статистика охватывает 389 открытых, биржевых, интервальных и закрытых ПИФов для неквалифицированных инвесторов.

Резкий отток произошел в четверг, 24 сентября, когда Минфин внес в правительство две инициативы. Первая предполагает распространение пятиступенчатой шкалы НДФЛ со ставками от 13 до 22% на все пассивные доходы, включая заработок от ПИФов.

Сейчас пайщики платят 13% или 15% с доходов свыше 2,4 млн рублей. Вторая инициатива вводит налог на прибыль самих фондов в размере 15%.

По данным Баклановой, основной удар 24 сентября пришелся на фонды облигаций, денежного рынка и смешанные фонды. Однако уже на следующий день ситуация развернулась.

В пятницу, 25 сентября, появилось уточнение, что налогообложение коснется только фондов для квалифицированных инвесторов - закрытых и интервальных ПИФов. После этого оттоки сменились восстановлением притоков.

Первый зампред Банка России Владимир Чистюхин тогда же заявил, что ЦБ предложил не распространять новые налоги на открытые и максимально рыночные фонды. По его словам, главная цель предложений Минфина - не допустить использования ПИФов для оптимизации налогов, а не подрывать коллективные инвестиции.

Недельный итог все равно оказался хуже предыдущего. С 21 по 27 сентября совокупный приток в 389 фондов составил 13,6 млрд рублей, что на 26% меньше, чем неделей ранее.

Бакланова связывает это прежде всего с новостным фоном о налогообложении фондов.

Фонды облигаций привлекли 7,5 млрд рублей, а фонды денежного рынка - лишь 4 млрд, что в 4,7 раза меньше прошлой недели. Фонды акций потеряли 500 млн рублей на фоне затяжного падения рынка, а ЗПИФы недвижимости получили 2,5 млрд рублей.

Опрошенные РБК управляющие компании не заметили существенных оттоков из-за налоговых новостей. Руководитель управления инвестэкспертизы «СберИнвестиций» Вадим Ярош связал динамику с макроповесткой и ростом ставок по депозитам, которые давят на привлекательность фондов денежного рынка и облигаций.

Схожую позицию высказал директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров.

Некоторые участники рынка даже допускают, что после доработки налоговые новации повысят привлекательность ПИФов. Ярош предположил, что открытые и биржевые фонды, которые ЦБ предложил не трогать, могут выиграть в сочетании с льготой на долгосрочное владение или при покупке на индивидуальный инвестиционный счет.

Руководитель блока развития УК «РСХБ Управление активами» Константин Кирпичев также считает, что приток средств способен увеличиться, поскольку налоговая льгота по длительности владения паями сохраняется.

С начала года общий приток в российские ПИФы достиг 1,1 трлн рублей. Лидируют фонды облигаций с 535,1 млрд рублей, за ними идут фонды денежного рынка с 418,3 млрд.

Аутсайдерами остаются фонды акций, чистый отток из которых с начала года составил 25,3 млрд рублей.