Налоговая США взялась за «святой Грааль» Уолл-стрит — стратегии ухода от налогов с зарплат

Налоговая служба США (IRS) готовит меры против инвестиционных стратегий, которые позволяют состоятельным клиентам сокращать налоги с зарплат, премий и других доходов. На Уолл-стрит такую возможность называют «святым Граалем», сообщает Bloomberg.

Одну из самых известных схем под названием Delphi Plus предлагает инвесткомпания AQR Capital Management. Она предполагает фиксацию убытков по одним сделкам для уменьшения налогооблагаемого дохода, тогда как прибыль по другим позициям учитывается позднее или облагается по более низкой ставке.

Пока неясно, затронут ли возможные ограничения IRS операции именно этого фонда. Однако налоговая служба уже рассматривает дополнительные меры и готовит новые разъяснения.

Ведомство считает, что некоторые фонды могут проводить операции исключительно ради налоговой выгоды, а не инвестиционного дохода.

По оценкам Bloomberg, за три года «налогово-ориентированные» стратегии привлекли более $150 млрд. Только в фонде AQR TA Delphi Plus в середине года находилось $6,6 млрд, а сформированные им налоговые убытки за 2025 год составили 28% вложенного капитала.

Профессор Школы права Нью-Йоркского университета Дэниел Хемел назвал потенциальный рынок подобных продуктов «огромным». Он сравнил их с льготным налогообложением доходов управляющих фондами «на стероидах».